Реквием
за имотите в САЩ
През последните месеци често пишехме за балона на пазара на недвижимости
в САЩ. Разликата между 2006г. и 2005г. беше огромна. През 2005г. купувачите
стояха на опашка, за да купуват имоти, като цената им само за няколко дни
надминаваше много първоначалната. Сега ситуацията е обратна - броят на
непродадените домове - нови и вторични, нараства постоянно. Няма тьрсене
и продаващите са принудени да свалят цените.
Собствениците са на ръба на разорението заради ръста на лихвите по кредитите
и нарастването на ежемесечните вноски. Балонът беше надут до краен предел
още през първата половина на текущото десетилетие и средната стойност на
имотите нарасна с 60 на сто, много повече, отколкото доходите на хората
или нивото на инфлацията. Като всички балони, сега и този се намира в свободно
изпускане. Пазарьт на недвижимостите има всички признаци на паника както
индексът NASDAQ в края на 90-те години. Развръзката е близка. В периода
на надуване регулационните механизми могат да бъдат приложени след края
на кризата, но никога в самия процес. Балоньт надуваха и банките, които
изобретяваха различни квазиипотечни системи на договори, чиито риск е много
по-висок от нормалните. Те се използваха и от хора с невисока платежоспособност,
което увеличаваше пазарния риск. Предлагаха се различни изгодни схеми,
даже без първоначални вноски за малкоосигурени семейства с вноски от фондове
на строителите и т.н.
Според статистиката, 43 на сто от онези, които купуваха за първи път дом
през 2005г. нямаха собствени средства за първоначалната вноска. Това е
класическият финал на балоните на всеки пазар. Всички с в играта, от която
почти никой не може да излезе. Броят на обявените за продажба домове расте
лавинообразно. В някои сегменти на пазара предлагането е 2-4 пьти по-голямо
от търсенето. Средната експозиция на непродадени домове в страната вече
е 8 месеца срещу 4,6 през 2005г. Във Флорида строителите предлагаха нови
домове за 490 000 долара. Сега ги предлагат за 300 000 и няма купувачи.
Балоньт ще гръмне всеки момент. Има предупреждения банките да се съобразяват
с 40 на сто срив на цените на имотите. Това ще унищожи цялата финансова
система на САЩ.
Недвижимостите бяха сектор, който кумулираше голяма част от богатството
на САЩ. Оказа се, че то е имагинерно. 20 на сто от собствениците вече нямат
възможност да плащат кредитите или имат просрочени падежи. Два най-разпространени
метода бяха кредитът с плаваща лихва, и изключително лихвен кредит,
по който до изтичането на срока му се плащат само лихвите, а главницата
се погасява в края на срока с едно плащане. Около 33 на сто от кредитите,
отпуснати през 2005г. бяха по тези две схеми.
Но сега собствениците се сблъскват с шока от променените условия на кредитирането.
Лихвите растат всеки ден, заедно с тях и ежемесечните плащания до 50 на
сто. Това също води до спад на цените на недвижимостите.
Тъй като строителният отрасьл е комплексен, кризата ще засегне цялата икономика.
Безработицата ще расте, покупателната сила ще става по-ограничена. Американците
сами се затвориха в този капан.
В-к "Строго секретно"
